Obniżka stóp procentowych w lipcu 2025 – co to oznacza dla kredytobiorców?

2 sierpnia 2025

W dniach 1–2 lipca 2025 r. Rada Polityki Pieniężnej podjęła decyzję o obniżeniu stóp procentowych NBP o 0,25 pkt proc., obniżając stopę referencyjną do poziomu 5,00 %. Decyzja ta obejmowała również stopę lombardową (5,50 %), depozytową (4,50 %) oraz redyskontową i dyskontową weksli Rzeczpospolita+6NBP – Serwis Informacyjny+6TVN24+6.

Dlaczego decyzja była zaskoczeniem?

Większość analityków spodziewała się utrzymania stóp bez zmian, a ewentualną obniżkę przewidywano dopiero we wrześniu lub listopadzie. Dlatego lipcowa decyzja RPP była niespodziewana dla rynku NBP – Serwis Informacyjny+15Rzeczpospolita+15Wrocław.pl+15.

Przyczyny obniżki

Główne argumenty za decyzją to:

• inflacja spadła w lipcu do 3,1 % r/r, co oznacza, że znalazła się w ramach celu inflacyjnego NBP (2,5 % ± 1 pkt) www.money.pl+5Bankier.pl+5Business Insider Polska+5;
• prognozy wskazują na dalsze obniżenie inflacji, choć inflacja bazowa wciąż utrzymuje się powyżej 3 % – ten wskaźnik będzie dokładnie monitorowany w kolejnych miesiącach NBP – Serwis Informacyjny+10Business Insider Polska+10Bankier.pl+10;
• komunikat RPP po posiedzeniu uznał, że zmiana stóp jest uzasadniona widząc przestrzeń do dalszego złagodzenia polityki pieniężnej Wrocław.pl+9NBP – Serwis Informacyjny+9Credit Agricole+9.

Co to oznacza dla kredytobiorców?

• Obniżka stopy referencyjnej to potencjalnie niższe oprocentowanie kredytów z ratą opartą na stawce zmiennej. Wpływa to na raty kredytów hipotecznych, konsumpcyjnych i firmowych.
• Efektywne obniżki dla klientów pojawiają się z pewnym opóźnieniem, gdy banki dostosowują marże.
• Według analityków, raty mogą spaść o kilka procent w ciągu kilku miesięcy – zgodnie z zapowiedzią możliwych kolejnych ruchów we wrześniu i listopadzie NBP – Serwis Informacyjny.

Prognozy na resztę 2025 roku

Eksperci przewidują:

• kolejne obniżki — najpierw we wrześniu, a następnie w listopadzie 2025 r., każda o 0,25 pkt proc.;
• stopa referencyjna może spaść do poziomu 4,50 %–4,75 % do końca 2025 r.;
• najbardziej optymistyczne scenariusze wskazują możliwość zejścia w okolice 4,00 %, choć to początkowo dotyczy dłuższego terminu (2026–2027) Business Insider Polska+6Business Insider Polska+6GoFin+6GoFin.

Konsekwencje dla kredytobiorców

• Aktualni kredytobiorcy powinni śledzić warunki taryf bankowych – spadek stóp rynkowych oznacza potencjalnie niższą ratę.
• Planujesz kredyt? To dobry moment — warunki mogą się poprawiać, choć banki wciąż oceniają ostrożnie zdolność kredytową.
• Rozważ zabezpieczenie przed skokami stóp – kredyty ze stałym oprocentowaniem mogą być wciąż korzystne, jeśli chcesz uniknąć zmienności rat.